Философия инвестирования

Печать

При инвестировании денежных средств НПФ придерживается консервативной модели, в основе которой лежит принцип безусловной сохранности переданных в управление средств. Понимая свою социальную и моральную ответственность перед клиентами, НПФ очень взвешенно подходит к выбору инструментов для инвестирования и не старается получить сиюминутную прибыль в ущерб качеству инвестиционного портфеля.

При выборе управляющих компаний для работы со средствами НПФ мы руководствуемся репутацией управляющих, их профессионализмом и опытом работы на фондовом рынке. Ключевые решения управления пенсионными резервами и пенсионными накоплениями принимает инвестиционный комитет, в который входят представители НПФ и управляющих компаний. Инвестиционный комитет принимает стратегические и тактические инвестиционные решения, решения по соотношению риска в портфелях, установлению кредитного лимита на эмитента и контрагента. На наш взгляд, механизм принятия решения с помощью инвестиционного комитета является наиболее эффективным, т.к. позволяет всем участникам процесса инвестирования средств НПФ высказать свою точку зрения. Это, в свою очередь, позволяет наиболее объективно оценить текущую рыночную ситуацию и принять верное инвестиционное решение. Инвестиционный комитет на еженедельной основе отслеживает результаты деятельности управляющих компаний.

Большую часть инвестиционного портфеля составляют инструменты с фиксированной доходностью (облигации). При выборе облигаций основное внимание уделяется кредитному качеству эмитента долговых инструментов. НПФ не инвестирует средства пенсионных накоплений и резервов в так называемые «мусорные облигации» (junk bonds). Несмотря на то, что доходность у таких облигаций выше, чем у облигаций эмитентов первого эшелона, риск потерять все деньги, если эмитент окажется банкротом или резко ухудшится ситуация на финансовых рынках, очень велик. В разгар мирового финансового кризиса 2008 – 2009 годов большинство эмитентов низкого кредитного качества столкнулись с большими проблемами с обслуживанием своего долга.

Часть портфеля инвестируется в акции российских предприятий. При выборе акций инвестиционный комитет, в первую очередь, обращает внимание на фундаментально сильные компании, а также на общую ситуацию на рынках. Инвестиции в акции совершаются только при наличии устойчивой повышательной тенденции. В небольшом объеме инвестируются средства в акции роста – акции компаний второго эшелона имеющие большой потенциал роста в долгосрочной перспективе.

Процесс инвестирования на финансовых рынках, особенно когда речь идет о пенсионных сбережениях, очень похож на бег марафонца. Важно не пробежать быстро первые сто метров, а пройти первым расстояние в 50 км. Также и при инвестировании пенсионных сбережений. Наша задача не показать на коротком промежутке времени очень высокую доходность, а из года в год зарабатывать больше инфляции и банковского депозита. Наш опыт инвестирования подтверждает, что это возможно.

 
Вы тут: Главная Инвестиционная стратегия